Geometría de portafolios de inversión

Geometría de portafolios de inversión

Dr. Mauricio Labadie

(Credit Suisse – London)

Jueves 2 de mayo de 2019

10:00-12:00 horas

Auditorio Carlos Graef, Conjunto Amoxcalli

Resumen:

El objetivo es explicar la teoría de portafolios desde el punto de vista geométrico. Vamos a empezar con las bases para entender modelos financieros, como series de tiempo, correlaciones, distribuciones, intervalos de confianza y movimiento Browniano. De ahí saltamos a dos conceptos cruciales. El primer concepto es el «beta», que describe la relación en rendimientos entre un activo y el mercado; vamos a dar una interpretación geométrica del Capital Asset Pricing Model, y clasificaremos estrategias de inversión según su beta. El segundo concepto es la matriz de varianza-covarianza, que describe la dinámica de los activos financieros y su correlación entre si; vamos a ver las propiedades geométricas de esta matriz, en particular los valores propios y las curvas de riesgo, lo cual nos permitirá interpretar geométricamente varios modelos clásicos de optimización de portafolios (mínima varianza, análisis de componentes principales, Markowitz, frontera eficiente).

1. Introduction

Time series and correlation

Distributions, Value at Risk and confidence intervals

Brownian motion

2. Geometry of the “beta” of an asset

Capital Asset Pricing Model

Efficient Market Theory

Classification of investment strategies

3. Geometry of the variance-covariance matrix

Eigenvalues and risk-level curves

Minimum variance portfolio and Principal Component Analysis

Markowitz Portfolio and Efficient Frontier

4. Conclusions