Modelo de tasas de interés con volatilidad estocástica con presencia de saltos

Les hacemos una cordial invitación a la próxima sesión del
Seminario de Estadística y Actuaría de la Facultad de Ciencias

Invitado:
Raúl Álvarez del Castillo Penna
Banco de México

Jueves 21 de marzo de 2019
11:00 horas
Anfiteatro Alfredo Barrera, Conjunto Amoxcalli

Resumen:
El análisis de la estructura de tasas es un elemento importante para comprender los mercados financieros y es fundamental para la valuación de derivados y para determinar el costo de capital. Como resultado existe un extenso desarrollo en esta área. El propósito de esta plática es presentar algunos de los modelos que se han propuesto pasando por los modelos de un solo factor, tanto endógenos como exógenos, a modelos que incorporan volatilidad estocástica y saltos. Finalmente se busca reconciliar la teoría económica con los modelos financieros reconociendo la relación que existe entre las variables económicas y el comportamiento de la estructura de la curva de tasas de interés, en particular se plantea incorporar los efectos que tienen las expectativas de inflación sobre la tasa de corto plazo debido a las decisiones de política monetaria que toman los bancos centrales y que determinan el nivel de la tasa de corto plazo.
Raúl Álvarez del Castillo Penna es Actuario por la Facultad de Ciencias de la UNAM, realizó una Maestría en Finanzas en el Imperial College de Londres y un doctorado en Ciencias Financieras en el ITESM. Labora en el Banco de México, en donde ha ocupado varios puestos como Cambista en Jefe, Jefe de Operaciones de Mercado Secundario y actualmente como Gerente de Análisis de Mercados Nacionales.